周一早盤(pán)，白酒板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，截至發(fā)稿，廣譽(yù)遠(yuǎn)、大豪科技、洋河股份漲停，古井貢酒沖擊漲停，酒鬼酒大漲7%，貴州茅臺(tái)漲超3%。五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等跟漲。

兩地官方發(fā)話：壯大白酒產(chǎn)業(yè)集群

1月22日，貴州遵義“十四五”目標(biāo)發(fā)布。其中指出，以茅臺(tái)酒為引領(lǐng)，加快培育一批百億產(chǎn)值、千億市值的白酒企業(yè)，打造以茅臺(tái)集團(tuán)為航母的世界醬香型白酒企業(yè)艦隊(duì)，壯大白酒產(chǎn)業(yè)集群。

此外，四川省近日披露了川酒“十四五”發(fā)展藍(lán)圖：全力提升四川白酒產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)打造成都、德陽(yáng)、瀘州、宜賓“四大主產(chǎn)區(qū)”，支持瀘州、宜賓培育世界級(jí)優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)集群。

四季度公募“最愛(ài)”白酒

安信策略統(tǒng)計(jì)，在四季度機(jī)構(gòu)集中持股背景下，2020第四季度白酒股依然是各大主動(dòng)型基金的寵兒，貴州茅臺(tái)和五糧液分別為第一、第二大重倉(cāng)，持股市值占基金凈值比分別達(dá)2.93%和2.45%，遙遙領(lǐng)先，緊隨其后的還有瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份等二三線白酒股。

機(jī)構(gòu)：短期波動(dòng)不改長(zhǎng)期向好趨勢(shì)

招商證券食品飲料行業(yè)周報(bào)稱，當(dāng)前市場(chǎng)擔(dān)心疫情二次發(fā)酵，板塊波動(dòng)加大，高端白酒+食品細(xì)分龍頭，仍是最具長(zhǎng)期邏輯優(yōu)勢(shì)的核心資產(chǎn)，具備逆勢(shì)上行的能力。

中金公司指出，目前市場(chǎng)對(duì)白酒板塊預(yù)期已有所回落，但高端量?jī)r(jià)表現(xiàn)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)預(yù)期將率先企穩(wěn)；春節(jié)期間疫情如不再惡化，隨著旺季動(dòng)銷推進(jìn)，判斷春節(jié)前后部分渠道以及多數(shù)終端將會(huì)有低庫(kù)存以及補(bǔ)貨情況出現(xiàn)，次高端的情緒將重新升溫，預(yù)期先行。整體看，去年疫情后白酒需求復(fù)蘇于高端，起步于蘇酒——需求恢復(fù)節(jié)奏為3月茅臺(tái)、4月五糧液、5月國(guó)窖，6月及三季度則是次高端的高彈性恢復(fù)。預(yù)計(jì)今年春節(jié)白酒消費(fèi)特征和走勢(shì)會(huì)類似于去年上半年，但高端向次高端的切換會(huì)明顯縮短。

天風(fēng)證券指出，從供需端綜合來(lái)看，白酒批價(jià)震蕩，市場(chǎng)近期的波動(dòng)主要受資金及情緒影響，企穩(wěn)回升，短期波動(dòng)不改長(zhǎng)期向好趨勢(shì)，調(diào)整較多核心邏輯不變的公司值得關(guān)注。從供需結(jié)合來(lái)看，高端和低端幾乎不受影響，次高端部分消費(fèi)場(chǎng)景量受影響，價(jià)仍持續(xù)提升，基本面預(yù)計(jì)2021年Q1收入持續(xù)環(huán)比好轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)彈性更大?；仡櫴袌?chǎng)，近期板塊回調(diào)較多，有回升態(tài)勢(shì)，主要是資金及情緒面的影響，但主要邏輯未變，下調(diào)較多的核心優(yōu)質(zhì)標(biāo)的值得關(guān)注。