2月19日，豬肉股大漲，截至收盤，唐人神、天康股份、天邦股份、正邦股份、傲農(nóng)生物、新希望、益生股份紛紛漲停，大北農(nóng)、溫氏股份、金新農(nóng)等上漲逾7%。業(yè)內(nèi)人士分析，非洲豬瘟疫情反復或使頭部豬企盈利超預期。此外，非洲豬瘟新變異毒株的出現(xiàn)可控，并將加速生豬養(yǎng)殖業(yè)集中度提升。

多只豬肉股漲停

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日收盤，33只豬肉概念股中，31只股票均上漲。截至收盤，豬肉板塊整體漲幅達到5.24%。個股中，唐人神、天康股份、天邦股份、正邦股份、傲農(nóng)生物、新希望、益生股份均漲停，大北農(nóng)、溫氏股份、金新農(nóng)等股上漲逾7%。

消息面上，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部消息，1月21日，廣東省梅州市平遠縣報告發(fā)生一起疑似因違規(guī)調(diào)運輸入的非洲豬瘟疫情。2月12日，新疆生產(chǎn)建設兵團第十三師報告發(fā)生一起非洲豬瘟疫情。此外，2021年2月，《中國獸醫(yī)學報》刊出的由軍事科學院軍事醫(yī)學研究院軍事獸醫(yī)研究所完成的研究論文《1株非洲豬瘟病毒自然變異毒株的鑒定》稱，生態(tài)學研究中，從主動監(jiān)測的樣品中分離到1株源自湖北某地的非洲豬瘟病毒（ASFV）自然變異株。

非洲豬瘟疫情加速頭部豬企市占率

2月19日，國信證券在研報中認為，新變異毒株的出現(xiàn)加大了非洲豬瘟疫情的防控難度，但并非完全不可控，也不是行業(yè)新一輪災難，反而會加速行業(yè)競爭格局重塑。在本輪豬價下行階段，非洲豬瘟或?qū)⑹切袠I(yè)常態(tài)，豬價下行速度將會放緩。同時，受非洲豬瘟疫情影響，管理能力強的頭部養(yǎng)殖企業(yè)市占率快速提升。

華安證券分析師王鶯也在研報中提出，非洲豬瘟疫情發(fā)生后，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)集中度加速提升，推算前十大上市豬企生豬出欄占比有望從2018年7.4%上升至2021年20.5%；前五大上市豬企生豬出欄量占比有望從2018年6.3%上升至2021年17.7%。

王鶯分析，從盈利能力看，中糧家佳康（港股）、牧原股份處于第一梯隊，天康生物、溫氏股份、天邦股份處于第二梯隊，正邦科技、新希望處于第三、第四梯隊。造成凈利分化的原因包括外購仔豬比重、外購仔豬價格以及生物安全防控提升能力等。由于非瘟疫情演化超預期，2021年生豬價格及豬企盈利有望超預期。

除行業(yè)集中度提升外，開源證券分析師陳雪麗認為，農(nóng)業(yè)板塊春節(jié)后表現(xiàn)偏強也是近年二級市場規(guī)律。據(jù)其研報分析，農(nóng)業(yè)板塊近5年春節(jié)后30日累計漲跌幅平均值為9.99%，上證指數(shù)則為4.82%，農(nóng)業(yè)板塊跑贏大盤。其中，畜禽養(yǎng)殖板塊平均漲跌幅和超額收益率均表現(xiàn)較強，2019年及2020年非洲豬瘟導致生豬價格大幅上漲后，節(jié)后30日養(yǎng)殖板塊平均漲幅分別為40.63%、3.29%，平均超額收益分別為22.89%、12.16%，“預計2021年春節(jié)后整個農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)依舊跑贏大盤，生豬養(yǎng)殖企業(yè)盈利持續(xù)，畜禽養(yǎng)殖、飼料板塊漲幅或跑贏大盤”。